Las ventajas y desventajas del financiamiento mediante deuda y capital

Los propietarios de pequeñas empresas se enfrentan constantemente a decidir cómo financiar las operaciones y el crecimiento de sus empresas. ¿Piden prestado más dinero o buscan otros inversores externos? Las decisiones involucran muchos factores, incluida la cantidad de deuda que la empresa ya tiene en sus libros, la previsibilidad del flujo de caja de la empresa y qué tan cómodo se siente el propietario al trabajar con socios.

¿Qué es la financiación de capital?

Con el capital social de los inversores, el propietario se libera de la presión de cumplir con los plazos de los pagos de préstamos fijos. Sin embargo, tiene que ceder parte del control de su negocio y, a menudo, tiene que consultar con los inversores al tomar decisiones importantes.

Ventajas de la equidad

  • Menos riesgo: tiene menos riesgo con el financiamiento de capital porque no tiene que hacer ningún pago mensual fijo del préstamo. Esto puede ser particularmente útil con empresas emergentes que pueden no tener flujos de efectivo positivos durante los primeros meses.

  • Problemas de crédito : si tiene problemas de crédito, el financiamiento con acciones puede ser la única opción de fondos para financiar el crecimiento. Incluso si se ofrece financiamiento de deuda, la tasa de interés puede ser demasiado alta y los pagos demasiado elevados para ser aceptables.

  • Flujo de caja : el financiamiento con capital social no saca fondos del negocio. Los reembolsos de préstamos de deuda eliminan fondos del flujo de caja de la empresa, lo que reduce el dinero necesario para financiar el crecimiento.

  • Planificación a largo plazo : los inversores en acciones no esperan recibir un retorno inmediato de su inversión. Tienen una visión a largo plazo y también enfrentan la posibilidad de perder su dinero si el negocio fracasa.

Desventajas de la equidad

  • Costo: los inversores en acciones esperan recibir un rendimiento de su dinero. El propietario de la empresa debe estar dispuesto a compartir parte de las ganancias de la empresa con sus socios de capital. La cantidad de dinero pagada a los socios podría ser más alta que las tasas de interés del financiamiento de deuda.

  • Pérdida de control: el propietario debe ceder parte del control de su empresa cuando contrata inversores adicionales. Los socios de capital quieren tener voz en la toma de decisiones del negocio, especialmente las grandes decisiones.

  • Potencial de conflicto: No todos los socios siempre estarán de acuerdo al tomar decisiones. Estos conflictos pueden surgir de diferentes visiones de la empresa y desacuerdos sobre estilos de gestión. Un propietario debe estar dispuesto a lidiar con estas diferencias de opiniones.

¿Qué es el financiamiento de deuda?

Pedir dinero prestado para financiar las operaciones y el crecimiento de una empresa puede ser la decisión correcta en las circunstancias adecuadas. El propietario no tiene que ceder el control de su negocio, pero demasiada deuda puede inhibir el crecimiento de la empresa.

Ventajas de la deuda

  • Control : La obtención de un préstamo es temporal. La relación termina cuando se paga la deuda. El prestamista no tiene nada que ver con la forma en que el propietario maneja su negocio.

  • Impuestos: Los intereses de los préstamos son deducibles de impuestos, mientras que los dividendos pagados a los accionistas no lo son.

  • Previsibilidad : los pagos de capital e intereses se establecen por adelantado, por lo que es más fácil incorporarlos al flujo de caja de la empresa. Los préstamos pueden ser a corto, medio o largo plazo.

Desventajas de la deuda

  • Calificación: la empresa y el propietario deben tener calificaciones crediticias aceptables para calificar.

  • Pagos fijos : Los pagos de capital e intereses deben realizarse en fechas específicas sin falta. Las empresas que tienen flujos de efectivo impredecibles pueden tener dificultades para realizar pagos de préstamos. Las disminuciones en las ventas pueden crear serios problemas para cumplir con las fechas de pago del préstamo.

  • Flujo de efectivo : asumir demasiada deuda hace que la empresa tenga más probabilidades de tener problemas para cumplir con los pagos del préstamo si el flujo de efectivo disminuye. Los inversores también verán a la empresa como de mayor riesgo y se mostrarán reacios a realizar inversiones de capital adicionales.

  • Garantía : los prestamistas normalmente exigirán que ciertos activos de la empresa se mantengan como garantía y, a menudo, se requiere que el propietario garantice el préstamo personalmente.

Al buscar fondos para financiar el negocio, un propietario debe considerar cuidadosamente las ventajas y desventajas de obtener préstamos o buscar inversores adicionales. La decisión implica sopesar y priorizar numerosos factores para decidir qué método será más beneficioso a largo plazo.